ЗН: Крах на кредитния пазар и в Китай

Глобалната финансова криза (GFC) започна преди три години, но Китай изглежда да има имунитет към нея. При затягащата се финансова политика, много от предприятията се превръщат в банки в сянка. С наближаване падежа на ипотеките, признаци на икономически спад се наблюдават навсякъде. Чужди медии предупредиха, че китайската версия на високорисковия ипотечен крах наближава…

След началото на GFC през 2008 г., Китай започна да променя монетарната си политика. За малките и средни фирми е труден достъпът до официалния банков сектор. Поради което те заемат пари от кредитори в сянка, които са всъщност държавни компании.

Официалният сектор може да получава пари от държавните банки и да отпуска заеми на други на по-високи лихви. В допълнение, не-държавните банки в сянка се разрастват, и все повече проблеми излизат наяве. Икономисти се притесняват, че Китай започва да следва модела на високорисковия ипотечен крах в САЩ.

По време на Световния икономически форум, проведен миналата седмица в Далиан, бивш заместник-председател на Националния народен конгрес, Ченг Суиуей каза: "Високорисковият кредитен крах в Китай е от даването на пари на местни правителства, които нямат възможност да ги върнат."

Смята се, че 80% от заемите на четирите най-големи банки в Китай отиват към държавни фирми. Но сега Китай има различни банки в сянка, от държавни до частни, като повечето са притежание на длъжностни лица. Местните власти използват държавни средства, за да инвестират в бизнеси, и тези фондове са около $1.7 трилиона.

Тези банки в сянка са извън банковия и финансов сектори и затова са слабо или не-регулирани.

Икономистът Цао Ан мисли, че държавните фирми имат предимство относно фондовете. Те могат да дават пари чрез гаранционни фирми или чрез други платформи. При тази липса на кредитна система, след като проблемът лъсне, ще е по-лошо от станалото в САЩ.

Цао Ан: "Икономическата тенденция е низходяща, малки или средни фирми се нуждаят от много средства. Но дори и с кредитите е трудно за тях да направят 60-100% печалба и да обслужват заема си; това е риск за заемодателите. Затова, ако кредитополучателите не могат да обслужват и погасяват заемите си, това ще се превърне в лош дълг."

Китай увеличи нивото на заемите, съобразно своя БВП. Те стигнаха 200%, от 100% преди колапса на Lehman Brothers. След което нивото на лошите дългове скочи на 4,9% през 2011 г., от 1% през първата половина на 2010 г.

Чен Джифей, професор по икономика в New York City University, посочва анализ на експерти, според който 2011 г. е най-трудната година за Китай, от началото на икономиката му на отворен пазар. Според проучване, направено от Индустриалната федерация, 90% от фирмите в Китай не получават и стотинка от банките, а 95% от частните фирми не получават кредити от банките, което показва, че разпределението на фондове не е балансирано.

Чен Джифей: "Разпределението на фондове в Китай е за държавни фирми, тази политика съществува в продължение на 10-20 години. След като започна световната финансова криза, Китай даде заеми за 4 трилиона юана за инвестиции. Ако тези заеми не се погасят, ще се превърнат в лоши дългове и икономиката на страната ще колабира."

Пекинският икономист Мао Юши посочва, че въпреки четирите най-големи банки в Китай да са контролирани от правителството, натрупването на лоши дългове в Китай продължава.

Мао Юши: "Компаниите заемат пари от банките и ги дават като заеми с висок лихвен процент. Проблемът се дължи на липсата на регулиране на пазара на лихвените проценти. Това е бюрократично, тъй като привилегированите са които могат да вземат пари назаем. Повечето от хората могат да взимат само заеми с висок лихвен процент, и това е причината за съществуването на този проблем толкова дълго време."

Мао Юши смята, че решение на този проблем е да се отворят малки и средни банки, и да се позволи не само на правителството, но и на хората да са собственици на такива банки.

NTD репортери Liang Xi, Li Ting и Wang Mingyu.